Este edificio señorial y de líneas clásicas y elegantes, se encuentra  en el paraje denominado Jaizubia del Barrio de Anaka. Fue reconstruido en 1612 y su origen se remonta a varios siglos atrás. En su fachada principal además de la inscripción "Sebastián de Urdanibia reedificó esta casa en 1612" se puede admirar el escudo esculpido en piedra, que no es de los Urdanibia, sino de los Aranzate, el mismo que figura en la casa-torre de Aranzate en el barrio de Meaka y en el antiguo hospital de la Plaza de Urdanibia.

En 1889, el entonces propietario, Rafael Gaztelu, Marqués de Echeandia, encargó una nueva reconstrucción a los arquitectos Pedro de Recondo y Juan José de Aguinaga

Lástima que, hace algunos años, como consecuencia de unas obras de restauración, se sustituyeron sus aleros lanzados, labrados con canecillos y relieves de madera, por otros forjados en hormigón.

Como consecuencia de dichas obras se pudo comprobar la existencia en su interior de muros pertenecientes a una casa-torre cuya antigüedad podría remontarse a la alta Edad Media.

Los Urdanibia y los Aranzate figuran entre los primeros y más antiguos pobladores de las Universidad Irun-Uranzu.

Detrás del escudo de Aranzate aparece siempre el apellido Urdanibia aunque este apellido tiene el suyo propio. Ello parece demostrar la existencia de una vinculación entre ambas familias.

Escudos de la fachada del Palacio de Urdanibia